اگر به دنیای معامله‌گری در بازارهای مالی مثل فارکس و ارز دیجیتال علاقه‌مند باشید، حتما با اصطلاح «اسپرد» آشنا هستید. اسپرد، یعنی همان تفاوت قیمت خرید و فروش یک دارایی که معمولا به‌عنوان هزینه‌ای پنهان برای معامله‌گر در نظر گرفته می‌شود. یکی از دغدغه‌های اصلی تریدرها کاهش این هزینه‌هاست تا سود بیشتری نصیبشان شود. اینجا است که مفهوم «بروکر بدون اسپرد» یا بروکرهایی با «اسپرد صفر» مطرح می‌شود.

اما واقعا بروکر بدون اسپرد چیست؟ آیا همه بروکرها چنین حساب‌هایی دارند؟ اصلا انتخاب یک بروکر با اسپرد صفر چه مزایا و محدودیت‌هایی دارد؟ در این مقاله از خان بورس، به‌طور کامل و کاربردی به این سوالات پاسخ می‌دهیم. همچنین انواع بروکرها و چند نمونه معتبر که به ایرانی‌ها خدمات با اسپرد صفر یا نزدیک به صفر ارائه می‌دهند را معرفی می‌کنیم. اگر می‌خواهید هزینه‌های معاملاتی خود را کاهش داده و با آگاهی کامل بروکر مناسب را انتخاب کنید، این مقاله راهنمایی کاربردی و جامع برای شما خواهد بود.

منظور از بروکر با اسپرد صفر چیست؟

در بازارهای مالی، اسپرد به تفاوت قیمت خرید (Bid) و فروش (Ask) یک دارایی گفته می‌شود. به عبارت ساده‌تر، وقتی قصد خرید یا فروش یک نماد معاملاتی مثل جفت‌ارز، سهام یا کالا را دارید، همیشه دو قیمت مختلف روبه‌رو خواهید داشت که به آن‌ها قیمت خرید و فروش می‌گوییم. فاصله بین این دو قیمت همان اسپرد است و در واقع هزینه‌ای است که معامله‌گر برای انجام معامله پرداخت می‌کند. اسپرد به چند دلیل وجود دارد؛ اول اینکه بروکرها به‌عنوان واسطه بین شما و بازار عمل می‌کنند و این هزینه، بخش مهمی از درآمد آن‌ها را تشکیل می‌دهد. دوم اینکه اسپرد به حفظ نقدینگی بازار کمک می‌کند و ریسک انجام معاملات سریع را کاهش می‌دهد.

بروکر اسپرد صفر دقیقا چه کاری می‌کند؟

بروکر اسپرد صفر یا بروکر بدون اسپرد، در عمل اسپردی روی قیمت‌ها دریافت نمی‌کند و به جای آن معمولا یک کمیسیون ثابت یا شناور از هر معامله برمی‌دارد. یعنی به جای اینکه هزینه معامله به‌صورت تفاوت بین قیمت خرید و فروش باشد، هزینه به شکل کارمزد جداگانه محاسبه می‌شود. این مدل برای معامله‌گرانی که حجم معاملات بالایی دارند یا به دنبال کاهش هزینه‌های پنهان هستند جذاب است. با این حال، باید هوشیار بود؛ همان‌طور که در سایت forexbrokers گفته شده است:

«Be aware: Some zero spread account offerings may just be marketing gimmicks. Always read the fine print and read forex reviews before deciding on a broker.»

«برخی از حساب‌های اسپرد صفر ممکن است فقط یک ترفند تبلیغاتی باشند. همیشه باید نکات ریز و شرایط را به دقت خواند و قبل از انتخاب بروکر، نظرات و بررسی‌های فارکس را مطالعه کرد.»

ضمنا گاهی به خاطر شرایط بازار یا نوع حساب، ممکن است اسپردهایی هر چند کم اما وجود داشته باشد.

تفاوت اسپرد صفر با حساب ECN و RAW

حساب‌های ECN و RAW معمولا به‌معنای دسترسی مستقیم به شبکه‌های بانکی و بازار بین‌بانکی هستند و اسپرد بسیار پایین یا نزدیک به صفر ارائه می‌دهند. اما تفاوت اصلی این است که در حساب‌های ECN، معمولا علاوه بر اسپرد کم، کمیسیون جداگانه‌ای هم دریافت می‌شود. در اینجا لازم است به یک سوال مهم هم پاسخ دهیم که فرق بروکر با صرافی چیست؟ برخلاف صرافی‌های دیجیتال که خود خریدار یا فروشنده دارایی هستند، بروکرها فقط واسطه هستند و قیمت‌ها را از بازارهای بین‌المللی دریافت می‌کنند. همین موضوع باعث می‌شود که بروکرها معمولا اسپرد یا کمیسیون داشته باشند و هزینه معامله برای آن‌ها بخشی از مدل کسب‌وکارشان باشد.

چه نوع بروکری کمترین اسپرد را دارد؟

در دنیای معاملات آنلاین، انتخاب بروکر مناسب یکی از مهم‌ترین تصمیم‌هایی است که یک معامله‌گر باید بگیرد. اگر کاهش هزینه‌ها و دستیابی به قیمت‌های دقیق بازار برایتان اهمیت دارد، باید بدانید کدام انواع بروکر می‌توانند اسپرد کمتری ارائه دهند. در ادامه، سه نوع رایج از بروکرهایی که کمترین اسپرد را در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهند معرفی می‌کنیم:

بروکرهای ECN

بروکرهای (ECN (Electronic Communication Network از جمله شفاف‌ترین و پیشرفته‌ترین مدل‌های بروکری هستند. در این مدل، بروکر معامله‌گر را به‌طور مستقیم به شبکه‌ای از ارائه‌دهندگان نقدینگی (بانک‌ها، موسسات مالی، سایر تریدرها) متصل می‌کند. به دلیل رقابت بین این ارائه‌دهندگان نقدینگی، قیمت‌ها بسیار نزدیک به قیمت واقعی بازار است و اسپردها ممکن است به صفر برسد یا در حد بسیار پایین باقی بمانند. در مقابل، این نوع بروکرها اغلب کارمزدی جداگانه برای هر معامله دریافت می‌کنند. بنابراین، حساب‌های ECN برای کسانی مناسب‌اند که ترجیح می‌دهند شفافیت و سرعت اجرا را به هزینه‌های اسپرد اولویت دهند.

بروکرهای STP

بروکرهای (STP (Straight Through Processing نیز معاملات کاربران را مستقیما و بدون دخالت میز معاملاتی (Dealing Desk) به تامین‌کنندگان نقدینگی ارسال می‌کنند. گرچه STP از نظر ساختاری به ECN شباهت دارد، اما معمولا تعداد ارائه‌دهندگان نقدینگی در آن محدودتر است و ممکن است اسپردها کمی بیشتر باشند. با این حال، برخی بروکرهای STP با شرایط رقابتی، اسپردهای پایین یا حتی نزدیک به صفر ارائه می‌دهند. برای معامله‌گرانی که به‌دنبال یک تجربه کم‌هزینه و قابل اعتماد هستند، STP می‌تواند گزینه مناسبی باشد.

حساب‌های بدون اسپرد (Zero Spread Accounts)

بسیاری از بروکرها، مخصوصا آن‌هایی که حساب ECN یا حرفه‌ای ارائه می‌دهند، حساب‌هایی با عنوان «Zero Spread» یا اسپرد صفر در اختیار کاربران می‌گذارند. در این نوع حساب‌ها، اسپرد به‌صورت رسمی صفر است و بروکر صرفا از کمیسیون معاملات کسب درآمد می‌کند. این حساب‌ها اغلب برای اسکالپرها، معامله‌گران روزانه و کسانی که معاملات پرتعداد با حجم بالا دارند ایده‌آل هستند. البته توصیه می‌شود پیش از انتخاب، شرایط دقیق هر حساب شامل میزان کمیسیون، دارایی‌های قابل معامله و محدودیت‌ها را بررسی کنید.

معرفی چند بروکر با اسپرد صفر یا کمترین اسپرد

برای بسیاری از تریدرها، هزینه‌های پنهان مانند اسپرد اهمیت زیادی دارد و انتخاب بروکر با اسپرد پایین می‌تواند در سودآوری تاثیرگذار باشد. در ادامه چند بروکر معتبر که برای کاربران ایرانی مناسب هستند معرفی می‌شوند.

ارانته: بروکری محبوب با حساب Tailor Made که اسپرد صفر ارائه می‌دهد. پشتیبانی فارسی و تنوع پلتفرم‌ها از نقاط قوت آن است.

لایت فایننس: بروکر با حساب ECN اسپرد صفر و پشتیبانی فارسی قوی، مناسب برای استراتژی‌های معاملاتی متنوع.

اوربکس: حساب Ultimate با اسپرد صفر ولی کمیسیون ۵ دلار، مناسب تریدرهای تحلیل‌محور با حداقل واریز بالاتر.

آمارکتس: حساب Zero با اسپرد صفر و کمیسیون ۵.۵ دلار در هر لات در هر طرف، لوریج تا ۱:۳۰۰۰ و حداقل واریز ۲۰۰ دلار، گزینه‌ای مطمئن برای کاهش هزینه معاملات.

در جدول زیر مشخصات کلیدی این بروکرها به صورت خلاصه آورده شده است تا بتوانید به سرعت مقایسه کنید:

همانطور که مشاهده می‌کنید، این بروکرها شرایط خوبی از نظر هزینه‌های معاملاتی برای تریدرهای ایرانی فراهم کرده‌اند. البته اسپرد تنها یکی از عوامل مهم در انتخاب بروکر است.

کمترین اسپرد به چه عواملی بستگی دارد؟

در بازار فارکس، پایین بودن اسپرد همیشه به معنای هزینه کمتر برای معامله‌گر است، اما نباید فراموش کرد که اسپرد یک متغیر پویا و وابسته به عوامل متعددی است. بنابراین شناخت این عوامل به تریدر کمک می‌کند تا شرایط بهتری برای ورود به معاملات پیدا کند و در انتخاب بروکر نیز تصمیم دقیق‌تری بگیرد.

نوع حساب معاملاتی

یکی از مهم‌ترین عواملی که روی میزان اسپرد اثر می‌گذارد، نوع حسابی است که تریدر انتخاب می‌کند. معمولا حساب‌های استاندارد دارای اسپرد بالاتری هستند، چراکه کارمزد معاملات به‌طور غیرمستقیم از طریق اسپرد دریافت می‌شود. در مقابل، حساب‌های ECN یا Zero Spread اغلب اسپرد بسیار پایینی دارند یا حتی اسپرد صفر ارائه می‌دهند، اما در ازای آن، کمیسیون جداگانه‌ای برای هر معامله دریافت می‌شود. بنابراین، انتخاب بین این حساب‌ها به سبک معاملاتی و میزان فعالیت تریدر بستگی دارد.

نوع دارایی یا نماد معاملاتی

دارایی‌هایی که نقدشوندگی بالاتری دارند (مثل جفت‌ارز EUR/USD یا XAU/USD) معمولا اسپرد کمتری دارند، زیرا خریدار و فروشنده بیشتری برای آن‌ها در بازار وجود دارد. در مقابل، نمادهای فرعی (Exotic Pairs) یا دارایی‌های با حجم معاملات کمتر، معمولا اسپرد بالاتری دارند. حتی در یک حساب ECN هم ممکن است برای نمادهای خاصی اسپرد محسوس‌تری اعمال شود.

زمان انجام معامله (جلسات نقدشونده‌تر)

ساعات بازار هم تاثیر زیادی در میزان اسپرد دارد. در زمان‌هایی که بازار نقدشونده‌تر است (مثل همپوشانی بازار لندن و نیویورک)، اسپردها معمولاً به حداقل می‌رسند. در مقابل، در ساعات خلوت‌تر مثل پایان جلسه نیویورک یا پیش از باز شدن بازار آسیا، اسپردها ممکن است به‌طور موقت افزایش یابند. تریدرهای حرفه‌ای اغلب این موضوع را در استراتژی ورود و خروج خود لحاظ می‌کنند.

سیاست‌های داخلی بروکر

در نهایت، سیاست‌های قیمت‌گذاری خود بروکر نقش بسیار مهمی دارد. بعضی از بروکرها تصمیم می‌گیرند برای جذب تریدر بیشتر، اسپردهای پایین‌تری حتی روی حساب‌های معمولی ارائه دهند و در عوض درآمد خود را از راه‌های دیگر مثل کمیسیون ثابت یا افزایش حجم معاملات به‌دست آورند. در مقابل، برخی دیگر از بروکرها ممکن است به دلیل ریسک یا هزینه‌های ساختاری بالاتر، اسپرد بیشتری در نظر بگیرند. انتخاب بروکری با سیاست شفاف و پایدار در زمینه اسپرد، یکی از اصول مهم برای شروع همکاری بلندمدت است.

آیا انتخاب بروکر با اسپرد صفر همیشه بهترین گزینه است؟ راهنمای نهایی از خان بورس

اگر تا اینجای مقاله همراه ما بودید، احتمالا حالا دید روشن‌تری نسبت به مفهوم «بروکر بدون اسپرد» و عملکرد واقعی آن دارید. همان‌طور که دیدیم، اسپرد صفر لزوما به معنای معامله بدون هزینه نیست؛ بلکه گاهی این هزینه در قالب کمیسیون یا شرایط خاص دیگر به شما منتقل می‌شود. پس انتخاب بروکر تنها بر اساس تبلیغ اسپرد صفر می‌تواند گمراه‌کننده باشد. در واقع، نوع حساب، دارایی معاملاتی، ساعات فعالیت بازار و سیاست‌های بروکر همگی در تعیین میزان واقعی اسپرد تاثیر بگذارد. از طرفی، بروکرهایی مثل ارانته، آمارکتس، لایت فایننس و Orbex که در این مقاله بررسی کردیم، نمونه‌هایی هستند که هم اسپرد رقابتی دارند، هم شرایط مطلوبی برای کاربران ایرانی فراهم کرده‌اند.

در نهایت، اگر بخواهیم یک توصیه صادقانه از تیم خان بورس داشته باشیم، این است که انتخاب بروکر نباید فقط بر اساس اسپرد باشد. فاکتورهایی مثل امنیت، سرعت اجرای سفارش، پشتیبانی فارسی، روش‌های واریز و برداشت و حتی تجربه کاربران دیگر نقش تعیین‌کننده‌تری دارند. پس اگر به دنبال یک انتخاب حرفه‌ای و حساب‌شده هستید، پیشنهاد می‌کنیم قبل از تصمیم‌گیری نهایی، حتما بررسی کامل و مقایسه بروکرهای مختلف را در سایت خان بورس بخوانید.

سوالات متداول

بروکر بدون اسپرد دقیقا یعنی چه؟

بروکر بدون اسپرد به کارگزاری‌ای گفته می‌شود که اختلاف قیمت خرید و فروش (Bid و Ask) را صفر یا نزدیک به صفر نگه می‌دارد. البته معمولا این نوع بروکرها به‌جای اسپرد، کارمزد ثابتی برای هر معامله دریافت می‌کنند.

آیا همه‌ی دارایی‌ها در حساب‌های اسپرد صفر بدون هزینه معامله می‌شوند؟

خیر. بسیاری از بروکرهای اسپرد صفر فقط روی برخی دارایی‌ها یا نمادهای خاص، اسپرد صفر ارائه می‌دهند. برای مثال ممکن است فقط روی جفت‌ارزهای ماژور مثل EUR/USD این شرایط برقرار باشد.

فرق بروکر با صرافی در زمینه اسپرد چیست؟

صرافی‌های ارز دیجیتال معمولا ساختار اسپرد متفاوتی دارند و بر اساس دفتر سفارشات (Order Book) کار می‌کنند. در حالی که بروکرها (به‌ویژه در فارکس) اسپرد و کمیسیون را در قالب ساختارهای مشخص‌تری تعریف می‌کنند.

کدام نوع بروکرها کمترین اسپرد را دارند؟

به‌طور کلی، انواع بروکر ECN و STP کمترین میزان اسپرد را دارند؛ به‌ویژه اگر از حساب‌های RAW یا Zero Spread استفاده کنید.

آیا انتخاب بهترین بروکر برای ایرانی‌ها با اسپرد صفر ممکن است؟

بله، بروکرهایی مثل ارانته، لایت فایننس، اوربکس و آمارکتس، خدمات اسپرد صفر را با پشتیبانی فارسی و شرایط مناسب برای کاربران ایرانی ارائه می‌دهند و از جمله بهترین بروکر برای ایرانی ها محسوب می‌شوند.

آیا اسپرد صفر به معنای معامله رایگان است؟

خیر. حتی اگر اسپرد صفر باشد، احتمال دارد بروکر بابت هر لات معامله، کمیسیون مشخصی دریافت کند. بنابراین هزینه تراکنش همچنان وجود دارد، فقط شکل آن فرق کرده است.

چطور بفهمیم اسپرد یک بروکر واقعا صفر است؟

باید وب‌سایت رسمی بروکر را بررسی کنید و بخش مشخصات حساب (Account Types) را ببینید. همچنین می‌توانید از طریق پلتفرم‌هایی مثل متاتریدر، اسپرد لحظه‌ای دارایی‌ها را مشاهده کنید.

آیا بروکرهای ایرانی هم اسپرد صفر ارائه می‌دهند؟

برخی از بروکرهایی که به ایرانی‌ها خدمات می‌دهند (مثل ارانته یا آمارکتس) حساب‌هایی با اسپرد صفر یا بسیار پایین دارند. اما بروکرهای داخلی واقعی وجود ندارند، چون ایران تحت تحریم‌های بین‌المللی است و شرکت‌های فعال اغلب خارجی هستند.